金融资产_Financial Asset
什么是金融资产？
金融资产是一种流动资产，其价值源于合同权利或所有权索赔。现金、股票、债券、共同基金和银行存款都是金融资产的例子。与土地、房地产、商品或其他有形实物资产不同，金融资产并不一定具有固有的物理价值，甚至可能没有实物形态。相反，它们的价值反映了市场上供需因素以及所承载的风险程度。
关键要点
- 金融资产是一种流动资产，代表并派生于对某个实体的所有权索赔或未来付款的合同权利。
- 金融资产的价值可能基于基础的有形或实际资产，但市场供求也会影响其价值。
- 股票、债券、现金、定期存款和银行存款是金融资产的例子。
理解金融资产
大多数资产被归类为实物资产、金融资产或无形资产。实物资产是指从物质或财产中获取价值的有形资产，例如贵金属、土地、房地产以及大豆、小麦、石油和铁等商品。
无形资产是一种没有物质形态的贵重财产，包括专利、商标和知识产权。
金融资产则介于这两者之间。金融资产看似无形——没有实体，只有例如纸币或计算机屏幕上显示的金额。不过，这些纸张或列表所代表的是对某个实体（如上市公司）的所有权索赔，或是对付款的合同权利——比如来自债券的利息收入。金融资产的价值源于对基础资产的契约索赔。
这些基础资产可以是有形的，也可以是无形的。例如，商品是与以商品期货、合同或某些交易所交易基金（ETF）为基础的金融资产相关的实际基础资产。同样，房地产是与房地产投资信托（REITs）股票相关的实际资产。REITs是拥有一系列物业的公共交易实体，属于金融资产。
美国国税局（IRS）要求企业将金融资产和实物资产一同报告为有形资产，以便于纳税。这种有形资产的分组与无形资产分开。
常见的金融资产类型
根据国际财务报告准则（IFRS）的普遍引用的定义，金融资产包括：
- 现金
- 实体的股权工具，例如股票证
- 从其他实体接收金融资产的合同权利，即应收款项
- 在有利条件下与其他实体交换金融资产或负债的合同权利
- 将以实体自身的股权工具进行结算的合同
除了股票和应收款，上述定义还包括金融衍生品、债券、货币市场或其他账户持有的金融资产，以及股权投资。这些金融资产通常在转化为现金之前没有固定的货币价值，尤其是股票，其价值和价格波动较大。
除了现金外，投资者常见的金融资产类型有：
- 股票是没有固定终止或到期日的金融资产。购买股票的投资者成为公司部分所有者，分享其利润和亏损。股票可以无限期持有或出售给其他投资者。
- 债券是公司或政府融资短期项目的一种方式。债券持有者是出借人，债券上会说明欠款金额、所支付的利率及债券的到期日。
- 定期存款（CD）允许投资者在银行存入特定金额一定期限，享有固定利率。定期存款每月支付利 息，通常可持有三个月至五年，具体取决于合同。
高度流动金融资产的利弊
金融资产中最纯粹的形式是现金及现金等价物——支票账户、储蓄账户和货币市场账户。流动账户可以轻松转换为支付账单和应对财务紧急情况或紧迫需求的资金。
其他类型的金融资产可能不那么流动。流动性是指将金融资产迅速转换为现金的能力。对于股票来说，流动性意味着投资者能够从活跃市场中买入或卖出持有的股票。流动市场的特征是有众多买方和卖方，并且在执行交易时没有延时。
在股票和债券等股票的情况下，投资者必须售出并等待结算日期才能收到资金——通常为一个工作日。
将资金保持在流动金融资产中可以更好地保护资本。银行的支票、储蓄和定期存款账户的存款在信用合作社账户最大可保赔偿250,000。然而，由于FDIC对每家金融机构的保障是单独计算的，投资者如果在一银行的经纪人CD总额超过$250,000，若该银行破产可能会面临损失。
流动资产如支票和储蓄账户的投资回报率（ROI）能力有限。ROI是您从资产中获得的利润与拥有该资产的成本之比。在支票和储蓄账户中，ROI通常很低。它们可能提供适度的利息收入，但与股票相比，升值潜力较小。此外，定期存款和货币市场账户对提款有几个月或几年的限制。当利率下降时，可赎回的定期存款通常会提前赎回，投资者最终可能转向收益较低的投资。
优点
- 高流动性金融资产易于转化为现金。
- 某些金融资产具有升值能力。
- FDIC和NCUA对账户提供最高$250,000的保险。
缺点
- 高度流动的金融资产几乎没有升值空间。
- 无流动性的金融资产可能难以转换为现金。
- 金融资产的价值仅取决于底层实体的强度。
无流动资产的利弊
流动资产的对立面是无流动资产。房地产和珍贵古董就是无流动金融资产的例子。这些物品有价值，但无法迅速转换为现金。
另一个无流动金融资产的例子是市场交易量低的股票。通常，这些是像便士股票或高收益的投机投资当您准备出售时可能没有现成的买家。
在无人流动投资中绑定过多资金即使在普通情况下，也有其缺点。这样可能导致个人使用高利率信用卡来支付账单，从而增加债务，负面影响退休和其他投资目标。
金融资产的现实例子
企业和个人都会持有金融资产。在投资或资产管理公司中，金融资产包括该公司为客户管理的投资组合中的资金，称为管理资产（AUM）。例如，贝莱德（BlackRock Inc.）是美国和全球最大的投资管理公司，截至2023年12月31日，其管理资产达到10万亿美元。
在银行的情况下，金融资产包括对客户未偿还贷款的价值。美国第九大银行Capital One在2024年第一季度的财务报表中报告称，其总资产为481,720百万美元，其中315,154百万美元来自抵押房地产、商业和工业贷款。